Jefferies advierte que los precios de la memoria DRAM se dispararán hasta un 50 % en 2026
Los analistas de Jefferies advierten que los precios de la memoria DRAM experimentarán un incremento sostenido durante el segundo semestre de 2026, sin perspectivas de alivio hasta 2028. Esta proyección se fundamenta en una escasez persistente y en la reconfiguración del mercado por parte de los gigantes del sector.
La escasez global y los contratos a largo plazo estrangulan el mercado
La demanda impulsada por la inteligencia artificial y el cómputo avanzado mantiene tensionada la oferta mundial. Actualmente, aproximadamente un 50 % de la capacidad total ya se encuentra cubierta por acuerdos a largo firmados entre los fabricantes principales —Samsung, SK Hynix y Micron— y las grandes empresas tecnológicas. De hecho, Micron ha cerrado 16 contratos estratégicos como parte de su plan quinquenal. Si esta tendencia continúa, la cifra podría alcanzar el 70 %, lo que dejaría menos disponibilidad para productos de consumo como computadoras personales, laptops, consolas y teléfonos inteligentes.
¿Puede la expansión china aliviar la tensión?
El relato sobre los chips chinos asequibles se desvanece ante la realidad actual. Empresas como CXMT y YMTC comercializan sus memorias a precios comparables a los de Samsung, SK Hynix y Micron, sin ofrecer una ventaja significativa en el mercado internacional. Su principal fortaleza radica en abastecer el consumo doméstico, por lo que no representan una amenaza disruptiva para 2026 ni 2027. La situación podría cambiar hacia 2028 con su iniciativa de expansión masiva, aunque la demanda seguirá creciendo al mismo ritmo.
El impacto en la cadena de suministro y el retail
Apple ha iniciado gestiones para integrar memorias chinas, presionando a la administración estadounidense para obtener acceso a los DRAM de CXMT, actualmente bajo restricciones. La presión sobre los costos de suministro ya se refleja en el retail: la compañía ajustó sus precios minoristas con recargos que superan los 1300 USD en algunos modelos, como la futura iPhone 18 Pro, donde los costos de memoria amenazan con triplicarse. El análisis de Jefferies Equity Research destaca que las alzas previstas son mayores a lo esperado debido a la migración de nodos de proceso y la dominancia de los proveedores de servicios de nube en los contratos a largo plazo.
El comentario del analista resalta que las posibles subidas de precios superan lo previsto, impulsadas por escasez global y migración de nodos de proceso. El dominio de los CSP en los contratos a largo plazo está reconfigurando la asignación de suministro, mientras la expansión de China permanece como un factor a largo plazo más que una preocupación inmediata.
— Jefferies Equity Research
La escalada se extenderá hasta 2027 con incrementos interanuales del 40 % al 45 %. Solo en 2028 se espera una leve caída de los precios promedio de venta debido a un incremento del 15 % al 20 % en la capacidad nueva, aunque este flujo no será suficiente para contrarrestar la demanda acelerada por la IA. El mercado enfrentará costos elevados durante toda la segunda mitad de la década.
Fuente: Wccftech
