OpenAI no alcanza sus metas internas y el mercado tech tiembla: NVIDIA, AMD, Oracle y CoreWeave caen
Las señales de alerta llegaron desde adentro. Según un reporte de The Wall Street Journal, OpenAI habría fallado sus objetivos internos tanto en número de usuarios activos de ChatGPT como en varias metas de ingresos. La noticia no tardó en sacudir a los mercados y poner en duda la narrativa de crecimiento explosivo que la compañía ha vendido a sus inversores.
Una CFO preocupada y contratos gigantes por pagar
La CFO de OpenAI, Sarah Friar, habría expresado preocupaciones internas sobre si la empresa puede costear los miles de millones en contratos de cómputo que ya tiene firmados. Y no son contratos pequeños: entre ellos figura un acuerdo de 4.5 gigawatts con Oracle valorado en $300 mil millones y una alianza de $100 mil millones con Nvidia para suministrar 10 gigawatts de capacidad en centros de datos. Todo apostando a que la demanda llegará, y rápido.
El CEO Sam Altman y Friar salieron al frente con un comunicado conjunto al WSJ insistiendo en que están alineados en seguir adquiriendo toda la capacidad de cómputo posible. Altman, de hecho, ha argumentado que la escasez de infraestructura es lo que frena el crecimiento de la compañía, no la demanda. Habrá que ver si esa lógica convence cuando los números internos cuentan otra historia.
El efecto dominó en bolsa
La reacción del mercado fue inmediata. Según MarketWatch, en las operaciones previas a la apertura de mercado varias empresas con exposición directa a OpenAI vieron caer sus acciones: Nvidia perdió un 1%, AMD un 4%, mientras que Oracle y CoreWeave retrocedieron un 5% cada una. El caso más llamativo fue el de SoftBank, que cerró con una caída del 9.9% en la Bolsa de Tokio, situándolo entre los peores desempeños del Nikkei 225 ese día.
Microsoft fue la excepción notable. Aunque recientemente puso fin a su acuerdo de exclusividad con OpenAI, la compañía de Redmond mantiene el 27% del negocio con fines de lucro de la startup y tiene comprometidos miles de millones en inversión, lo que pareció actuar como escudo ante el pánico bursátil.
Un mercado que empieza a hacer preguntas incómodas
OpenAI abrió la carrera de los grandes modelos de lenguaje cuando lanzó ChatGPT públicamente en diciembre de 2022, pero desde entonces la competencia no ha parado. Anthropic y su familia de modelos Claude le han quitado terreno, especialmente entre programadores y usuarios corporativos. Los modelos Gemini de Google también han empezado a superar a ChatGPT en varios benchmarks, algo que llevó a Altman a declarar un “Código Rojo” a finales del año pasado.
En un memo a sus inversores, OpenAI escribió que “en retrospectiva, esa cautela parece menos disciplina y más subestimar la velocidad con que llegaría la demanda” —una afirmación que hoy suena más optimista de lo que los números parecen justificar. La startup recaudó $122 mil millones en su última ronda de financiamiento, superando su meta de $100 mil millones, pero un analista ya había advertido que podría quedarse sin caja hacia mediados de 2027 si no sigue atrayendo inversión masiva. La fiebre por la IA entre los inversores sigue viva, pero la paciencia no es infinita.
Fuente: Tom’s Hardware
