Los gigantes de la IA firman contratos de memoria por años: buenas noticias para SK Hynix, malas para el resto

Mientras algunos sectores de la cadena de suministro entraron en pánico ante la posibilidad de que el superciclo de memoria llegara a su fin, las hyperscalers están tomando una decisión completamente opuesta: asegurar suministro de DRAM a largo plazo, firmando contratos que se extenderán hasta finales de la década.

Microsoft y Google se mueven para asegurar DDR5 con SK Hynix

Un reporte de la cadena de suministro publicado por Hankyung revela que SK Hynix se encuentra en las etapas finales de negociación con Microsoft para cerrar un contrato de suministro de DDR5 a largo plazo. Según fuentes de la industria, el acuerdo tiene un valor de decenas de billones de wones y estaría vigente por tres años a partir de este año. Google también figuran en conversaciones similares.

Este movimiento resulta significativo porque, hasta hace poco, los acuerdos de largo plazo de este tipo se asumían como algo exclusivo de Samsung. Que SK Hynix esté persiguiendo una oportunidad similar confirma que la demanda de DRAM por parte de los gigantes tecnológicos no muestra señales reales de enfriamiento.

¿Qué implican estos contratos para el mercado?

Hay dos lecturas claras detrás de estos acuerdos. Por un lado, los proveedores logran demanda sostenida durante los próximos trimestres, lo que les da visibilidad para planear expansiones de capacidad. Por otro, un contrato de tres años es, en la práctica, una señal indirecta de que el ciclo de memoria —que muchos estimaban concluiría hacia 2028— podría extenderse más allá de esa fecha.

Todo apunta a que las hyperscalers no están especialmente preocupadas por el riesgo de quedar atrapadas en contratos desfavorables. Su prioridad es asegurar el suministro suficiente de DRAM para sostener la expansión de infraestructura de IA. Según reportes recientes, los costos de memoria representan más del 30% del gasto total de estas compañías, lo cual explica la urgencia.

Buenas noticias para los fabricantes, malas para el consumidor

Habrá que ver si episodios como el sellout provocado por el algoritmo de compresión TurboQuant de Google —que hizo caer los precios de DDR5 momentáneamente— se repiten. Pero en el plano macro, la situación es clara: estos contratos absorben producción futura que de otra forma podría haber llegado al mercado de PC, al tiempo que prolongan el ciclo de demanda. Los precios spot y de contrato del DRAM tienen todo a favor para seguir subiendo de forma agresiva en los próximos años.

Fuente: WCCFTech