TrendForce proyecta un rumbo divergente para el mercado memoria DRAM y NAND Flash en 2027
TrendForce proyecta un rumbo divergente para el mercado memoria DRAM y NAND Flash en 2027, donde la escasez de DRAM se mantendrá mientras las condiciones de NAND Flash comenzarán a aligerarse. La inteligencia artificial continuará como motor principal de la demanda, pero los factores estructurales separarán claramente ambos segmentos.
La restricción de obleas y HBM frena la oferta de DRAM
Los fabricantes ya iniciaron planes de expansión para cubrir la demanda a mediano y largo plazo impulsada por la infraestructura de inteligencia artificial. En el corto plazo, las fábricas existentes aceleran migraciones de proceso y reducen la frecuencia de conversión de productos para maximizar el crecimiento de bits durante todo 2026. Aunque varios proveedores tienen previsto poner nueva capacidad operativa en 2027, los cronogramas de construcción, la instalación de equipos y la preparación de materias primas retrasarán los aumentos significativos de producción hasta el segundo semestre de ese año. Dado el ciclo de fabricación de semiconductores, es improbable que contribuyan sustancialmente al volumen total hasta 2028. Además, la fabricación de HBM requiere mucho más sustrato de oblea que la DRAM convencional; por tanto, un mayor inicio de obleas no se traduce proporcionalmente en más bits. Estos factores limitarán el crecimiento general de la oferta de DRAM en 2027, manteniendo el mercado ajustado.
El gasto de capital en servidores impulsa la demanda
Desde el lado de la demanda, el gasto de capital continuo de los proveedores de servicios en la nube norteamericanos, los envíos de las siguientes plataformas CPU de Intel y AMD, y la comercialización de Agentic AI impulsarán un mayor volumen de servidores. TrendForce pronostica que los envíos globales de servidores crecerán más rápido en 2027 que el 17% interanial registrado en 2026. Paralelamente, el aumento de la capacidad de HBM por servidor de inteligencia artificial y la adopción de nuevos estándares de memoria como SOCAMM incrementarán significativamente el contenido de memoria por servidor, respaldando otro año de sólido crecimiento de la demanda de DRAM.
¿Qué frena a los consumidores y qué equilibrará el mercado?
En contraste, la electrónica de consumo, incluidos smartphones y notebooks, se mantendrá bajo presión. Los mayores costos de los componentes se están trasladando cada vez más a los consumidores mediante precios minoristas más altos, lo que reduce la demanda de reemplazo y anticipa otro año de envíos en descenso durante 2027. Para 2026, los proveedores de NAND Flash priorizaron el aumento de bits mediante migración tecnológica en lugar de expansión masiva de capacidad. Apoyados por la sólida demanda de servidores de inteligencia artificial y unidades SSD empresariales de alta capacidad, mantuvieron el enfoque en producción empresarial para compensar la rentabilidad más débil en el mercado consumidor. Al mirar hacia 2027, la migración acelerada a productos NAND de mayor capa y el arranque gradual de nuevas fábricas impulsarán un crecimiento de la oferta de bits mucho más fuerte que en 2026, resultando en una expansión sustancial de la producción industrial.
El almacenamiento empresarial seguirá siendo el principal motor de crecimiento en la demanda. Los despliegues robustos de servidores continuarán apoyando las adquisiciones de SSD empresariales de alto rendimiento y capacidad por parte de proveedores de servicios en la nube y clientes corporativos, con los SSD QLC esperando que representen la mayor parte de la demanda incremental de NAND. TrendForce prevé que el mercado de NAND Flash experimente un cambio estructural en 2027 a medida que la nueva capacidad ingrese gradualmente a producción mientras la demanda del consumidor se mantiene tenue. La firma pronosticó previamente que la relación de suficiencia de NAND Flash se volverá positiva en 2027, indicando que el mercado transicionará de un entorno restringido por la oferta a uno más equilibrado. No obstante, la empresa señala que una ruptura en la adopción de Agentic AI podría aumentar significativamente la demanda de SSD de alta velocidad, ayudando a absorber la oferta incremental y acercando el mercado general al equilibrio.
Mientras tanto, la relación de suficiencia de DRAM se estima entre -1% y -2% en 2026, y la brecha entre oferta y demanda se ampliará en 2027 ya que el crecimiento de la demanda sigue superando a la expansión de la oferta. La incógnita final recae en si los precios elevados prolongados afectarán los planes de inversión y adquisición de memoria por parte de los proveedores de servicios en la nube, cuyos gastos de capital se mantuvieron en niveles récord durante 2026, con algunos incluso reportando flujo de caja libre negativo.
Fuente: TechPowerUp
